Dérivés sur évènement de crédit titrisé : Le rôle de ces produits dans la crise financière de 2008

Les dérivés sur évènement de crédit titrisé ont joué un rôle majeur dans la crise financière de 2008. Dans cet article, nous allons examiner comment ces produits ont contribué à la crise, ainsi que leur fonctionnement et leur impact sur l'économie.

Qu'est-ce qu'un dérivé sur évènement de crédit titrisé ?

Un dérivé sur évènement de crédit titrisé est un instrument financier qui permet aux investisseurs de se protéger contre le risque de défaut de paiement d'un emprunteur. Ces instruments sont basés sur des contrats de dérivés qui spécifient les termes et conditions du contrat. Les dérivés sur évènement de crédit titrisé sont souvent utilisés pour se couvrir contre le risque de défaut de paiement des obligations ou des prêts.

Comment fonctionnent les dérivés sur évènement de crédit titrisé ?

Les dérivés sur évènement de crédit titrisé fonctionnent en permettant aux investisseurs de transférer le risque de défaut de paiement à un tiers. En d'autres termes, si un évènement de crédit survient, l'acheteur de l'instrument peut recevoir une compensation financière.

Par exemple, supposons qu'une banque ait accordé un prêt à une entreprise pour financer son expansion. Si un investisseur achète un dérivé sur évènement de crédit titrisé lié à ce prêt, il peut se protéger contre le risque de défaut de paiement de l'entreprise. Si la société ne rembourse pas le prêt, l'investisseur recevra une compensation financière.

Comment les dérivés sur évènement de crédit titrisé ont-ils contribué à la crise financière de 2008 ?

Les dérivés sur évènement de crédit titrisé ont joué un rôle clé dans la crise financière de 2008. L'un des problèmes était que ces instruments étaient souvent utilisés pour couvrir des risques qu'ils n'étaient pas conçus pour couvrir. Les investisseurs ont commencé à utiliser des dérivés sur évènement de crédit titrisé pour parier sur la capacité des emprunteurs à rembourser leurs dettes plutôt que pour se protéger contre le risque de défaut. Cette spéculation a contribué à gonfler la bulle immobilière et à créer une demande artificielle pour les prêts hypothécaires subprime.

De plus, les dérivés sur évènement de crédit titrisé ont été utilisés pour masquer la véritable qualité des actifs sous-jacents. Les banques achetaient des prêts hypothécaires subprime, puis les regroupaient en titres adossés à des actifs (ou produits structurés), qui étaient ensuite vendus aux investisseurs. Les dérivés sur évènement de crédit titrisé ont été utilisés pour couvrir la qualité de ces produits structurés, sans révéler leur véritable risque.

L'impact économique des dérivés sur évènement de crédit titrisé

L'impact économique des dérivés sur évènement de crédit titrisé a été énorme. La crise financière de 2008 a coûté à l'économie américaine environ 10 trillions de dollars, tandis que les pertes totales pour les banques ont été d'environ 1,6 trillion de dollars.

De plus, la crise a entraîné une récession mondiale qui a touché presque tous les pays, avec un impact particulièrement fort en Europe et aux États-Unis. Les taux de chômage ont augmenté et les niveaux de vie ont chuté, tandis que de nombreuses entreprises ont fait faillite.

La réglementation des dérivés sur évènement de crédit titrisé depuis la crise financière

Depuis la crise financière de 2008, il y a eu une augmentation de la réglementation des dérivés sur évènement de crédit titrisé. Les mesures de réglementation comprennent des exigences en matière de reporting, la nécessité d'une compensation centrale pour les transactions de gré à gré, et des limites sur la taille des positions que les institutions financières peuvent prendre sur ces instruments.

En outre, certaines banques ont volontairement choisi de se retirer du marché des dérivés sur évènement de crédit titrisé, car ils sont considérés comme étant trop risqués.

Les dérivés sur évènement de crédit titrisé ont joué un rôle majeur dans la crise financière de 2008. Bien que ces instruments peuvent être utilisés pour se protéger contre le risque de défaut de paiement, leur utilisation abusive a contribué à la création d'une bulle immobilière et de spéculation excessive. La réglementation accrue depuis la crise financière a contribué à réduire l'utilisation abusive des dérivés sur évènement de crédit titrisé, mais il y a encore du travail à faire pour garantir que ces produits sont utilisés correctement et en toute sécurité dans l'avenir.